9月8日，华为发布全球首款搭载双星卫星（天通+北斗）通信的智能手机Mate60Pro+，开启卫星在消费电子端渗透率提升，卫星互联网概念再度爆发。中国卫通直线涨停，华力创通再度冲击20cm涨停，近9个交易日狂飙超160%；航宇微、振芯科技、天银机电集体大涨。市场上目前少有的关注卫星互联网的主动基金永赢高端装备智选A（015789），今日涨幅高达5.45%（Wind，20230908）。
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市场稀缺的关注卫星互联网方向的主动基金——永赢高端装备智选基金经理张璐强调:卫星互联网在军事、太空资源和技术方面均为兵家必争之地，军民领域都有巨大的战略价值和经济价值，是新时代中国发展不能错过的万亿产业大赛道。今年以来Starklink密集发行，国内实验星发射开启“中国版星链元年”，运载火箭技术突破降本正在加速进行，华为mate60打开卫星互联网应用想象空间,未来卫星通信应用端将陆续落地。我将主要遵循卫星制造、发射先行；卫星运营、终端服务跟随的投资节奏，密切追踪星网招标发星节奏、Starlink发射进度，抓住卫星规模化发射带来的降本空间，与投资者一起期待布满“中国星链”的星空。
【我们为什么要发展卫星互联网？】
卫星互联可看做空中通信基站，指基于卫星通信的互联网，通过在太空低轨道部署通信卫星形成规模组网，具备广覆盖、低延时、宽带化以及低成本的特点，是空天一体网络的必要组成部分。在军用应用方面：卫星互联网在国防领域具有巨大潜力。其运用包括：支持网络舆论、保障地面任务、串联情报信息、支撑精确打击、支援无人机作战、反网络电子干扰。具备的潜在战斗能力包括：目标侦察能力、电子对抗能力、反导拦截能力、通信保障能力。在民用应用方面：卫星互联网是解决地球“无互联网”人口数字鸿沟的有效手段之一。目前，地球上有超过70%的地理空间，30亿人口未能实现互联网覆盖，卫星互联网充分赋能人类航天远洋、荒野求生等场景。
国盛证券研究所认为：国内产业快速推进，中国卫星互联网建设恰逢其时。1、政策全面向好，纳入新基建范畴确立卫星互联网的战略地位；上层建筑规划落地，2021年国资委成立中国星网公司作为中国卫星互联网的“总设计师”，产业进入了国资牵引、央企主导、国企民企协力共创的新纪元。2、航天科技、中科院等企业大力开展面向低轨星座建设的低成本运载火箭，“力箭”等产品的成功表明在低成本发射领域取得阶段性成果；多地布局批量卫星制造能力；商业航天专用发射场的持续推进有望大幅提高发射承载能力。3、星星之火渐成燎原之势，民营航天在资本加持下快速发展，星河动力、银河航天等企业逐步成为我国卫星互联网产业的重要力量。
【多国加速开展“星网”建设，我国星链计划正当时】
全球：低轨卫星互联网建设在全球范围内掀起基建狂潮。据目前国际主流卫星星座规划，超过7.4万颗卫星将被发射，自2020年起SpaceX公司星链进入密集建设期来，目前累计发射4001颗卫星，用户数量已经突破百万，取得巨大成功，OneWeb、亚马逊等科技巨头纷纷涌入卫星互联网赛道；中国、加拿大等国家相继推出超大规模星座项目，低轨卫星已成新一轮科技革命的竞技场。随着卫星通信技术的不断成熟和发射成本的降低，卫星互联网建设会持续加速。
中国：国际形势倒逼，中国卫星互联网建设全面提速，有望实现跨越式发展。中国在2016-2018年间推出鸿雁等星座计划进行卫星互联网的早期探索，GW项目12992颗巨型星座的申请获批拉开了星网公司统筹建设的新篇章，2022年统一招标第一批卫星落地伴之而来的将是首星发射，2023年将成为中国星网建设的元年。我们预判“十四五”将进行中国星网快速密集的迭代验证，“十五五”将迎来全面建设，卫星互联网有望迎来长达十年的成长期。
【万亿产业新赛道，上中下游企业滚动式发展，产业链各环节空间渐进式打开】
卫星互联网产业链将随着基建推进，从卫星制造、火箭发射逐步延伸到地面设备和卫星服务四大产业环节。国盛证券根据我国现有星座规划测算，2023-2033年预计将有超1.2万颗卫星被发射，卫星制造+卫星发射市场空间可达8313亿元，带动6.06万亿的地面设备市场和4.99万亿的卫星服务市场。有源相控阵、星间激光链路、卫星电推进系统、3D打印等新技术有望在新一代通信卫星快速渗透；考虑到目前中国卫星互联网产业尚在建设初期，卫星制造、发射服务、地面设施环节有望首先迎来业务爆发。
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