海外市场需求释放 主要企业5月份出口挖掘机同比增21%环比增10.35%
本报记者 李正
作为观察经济运行的重要微观指标之一，挖掘机销量数据被市场广泛关注。近日，中国工程机械工业协会(以下简称“协会”)发布统计数据显示，2023年1月份至5月份，挖掘机主要制造企业共销售挖掘机93052台，同比下降23.9%；其中国内销售44933台，同比下降43.9%；出口48119台，同比增长13.9%。
(资料图)
《证券日报》记者以投资者身份致电挖掘机一线生产企业广西柳工机械股份有限公司，该公司相关负责人表示，近期公司挖掘机设备的出货情况正常，产能利用率虽不算特别饱和，但是能够达到70%至80%的状态。他说，“今年以来国际市场的挖掘机需求量很高，公司挖掘机设备出口方面的数据十分理想，国内市场需求整体来说相对疲软一些。”
酷望投资高级投资经理王成阳向《证券日报》记者表示，今年以来，美国、欧洲、中东等地区和国家纷纷加大基础设施建设以及采矿等领域的投资，对挖掘机为代表的工程机械产品的需求随之扩张。按目前国内终端需求的发展情况来看，预计年内基建工程开工量将整体保持乐观势头，叠加下半年地产投资有望恢复，预计2023年第四季度到2024年上半年，工程机械企业经营数据将实现明显增长。
出口销量重回增长趋势
协会数据显示，2023年5月份，挖掘机主要制造企业销售各类挖掘机16809台，同比下降18.5%，其中国内销售6592台，同比下降45.9%；出口10217台，同比增长21%。
与4月份相比，5月份国内市场各类挖掘机销量减少2921台，环比下降约30.71%，下滑趋势有所延续；出口销量增加958台，环比增长约10.35%，重回增长趋势。
东高科技高级投资顾问罗啼明在接受《证券日报》记者采访时表示，挖掘机国内市场销量已连续数月出现同比数据下滑的情况，环比数据方面，今年4月份和5月份也并不理想，这主要受作为终端的房地产投资放缓、基建投资的需求变动等因素影响，导致国内挖掘机销量数据较为不佳。
王成阳补充表示，拉长时间线来看，国内工程机械行业自2021年下半年开始进入下行周期，今年5月份的国内挖机销量下滑，部分原因还是受到此轮周期的影响。另一方面，“国三”到“国四”标准的切换导致部分购买需求前置，叠加上述因素，共同导致国内当下挖机需求较弱。
“而国际市场方面，除需求因素外，处于供给端国产工程机械制造商抓住机会，凭借高技术实力、高性价比的产品和服务，获得海外市场的认可，实现国产挖掘机等工程机械产品出口大幅增长。”王成阳说。
对于国内挖掘机市场需求何时释放，罗啼明表示，预计要到2023年第四季度，“业内对房地产销售数据回暖研判多聚焦于这一时间点，同时，需求释放强度还取决于宏观经济复苏程度，以及房地产投资的活跃情况及产业景气程度。”
排排网财富研究部副总监刘有华认为，目前来看，主要需求端房地产行业的改善预期正逐步增强，政策扶持下，房地产市场信心也在逐渐恢复，需求进入到边际改善阶段。同时，传统基建和新基建双向发力，基建投资力度也在加大，开工量有望持续提升。在房地产和基金企稳向好的背景下，挖掘机终端需求有望在下半年工程开工旺季实现快速释放。
乐观看待下半年需求释放
值得关注的是，虽然今年以来挖掘机设备销量并不理想，但A股市场工程机械板块上市公司整体的盈利水平却保持了较强的韧性。Choice数据显示，该板块17家上市公司当中，有10家在第一季度实现了归母净利润同比增长，《证券日报》记者也在采访中获悉，多家上市公司对全年整体经营情况表现得十分乐观。
据上述柳工负责人透露，今年以来，受公司国际市场业务强劲增长带动，上半年盈利预计将维持第一季度的同比增长势头，“虽然还没有具体的汇总数据，但是根据目前的经营情况来看，预计年内会保持正向增长的状态，主要是受公司工程机械出口业务的带动，包括俄罗斯、整个欧洲区等重点大区的销量表现十分不错。”
工程机械设备生产商安徽合力相关负责人向《证券日报》记者坦言，目前公司的工程机械产品出货情况相比去年同期有所增长，产能利用率已经达到满产。相比国内市场，公司工程机械产品出口数据要更为优秀。“预计今年营收和盈利很大概率会比去年有所增长，目标约为10%-15%，设备销量预计增加3万台-4万台。目前来看，如果国内需求释放能够稳步增长，上述目标肯定能完成。”
此外，A股市场工程机械板块6月8日实现大幅增长。Choice数据显示，截至昨日收盘，工程机械板块指数报1012.2点，当日涨幅为2.7%。
罗啼明表示，虽然工程机械赛道中短期压力较大，但未来产品需求仍有释放空间。随着逆周期政策的逐步发力，国内需求环比可能出现一定复苏。同时，工程机械为我国当下优势产业，中国公司能依赖规模经济、产业链优势、运营效率优势取得全球龙头地位。关键是龙头企业海外布局完善，已经进入收获期，出口将继续维持增长趋势，有望平抑内销下行带来的行业波动，整体行业销量增速有望改善。
王成阳表示，工程机械板块已经历了长时间的调整，目前处在较低的估值水平，值得持续关注，“细分赛道方面，可以关注挖掘机细分领域技术研发投入较高，技术较为先进，具有成本优势的投资标的。”
