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头部企业刚刚警示，产能过剩会让一大半企业死掉，然后自己就开始了新一轮大扩产。百思不得其姐的赶碳号，最终从历史中帮助光伏一哥寻找到了一个解释。《商君书·画策》中说，“以战去战，虽战可也;以杀去杀，虽杀可也。”商鞅给秦王的画策(谋划策略)认为，推动历史前进的途径是统一天下的兼并战争，所以，君主可以用战争来消灭战争，用杀戮来消灭杀戮。这话听上去有点别扭，却是自古以来强者们的逻辑，商战亦如此。市场这个看不见的大手，是配置资源要素的最科学合理、也最有效率的方法与根本原则。并且，市场自带纠偏与纠错机制，物竞天择，优胜劣汰。现在，头部光伏企业们，似乎也正因循着“以战去战”的思路在行动：扩产来打击竞争对手的扩产，以新增产能来消灭产能的过剩。01关于产能过剩的几点不同看法针对光伏产能过剩话题，赶碳号较早就曾关注。在去年11月，围绕光伏主材各生产环节产能产量、装机规模与需求之间的关系，以《危险!光伏行业将迎来全面产能过剩?!》为主题，进行过系统阐述。近两个月前，赶碳号再次以《光伏价格战，已全面开打!》为题，提出长期看净零(2060)，中期看规划(2030)，近期看产能(最近一两年)，认为产能匹配、装机规划和能源革命，决定了光伏行业短、中、长期的未来。赶碳号始终认为，要从以下三个维度辩证地来思考产能过剩问题，不能非黑即白地下结论，更不能盲目恐慌或盲目制造恐慌。首先，产能过剩，是各行各业的常态。这是由我们所处的市场发展阶段与全球经济分工所决定的，在当下及未来相当长的一段时间中都会存在，并非光伏行业所独有。其次，需求的巨大不确定性客观上造成供过于求的可能。光伏实现平价上网并迎来行业大爆发，是最近几年刚刚发生的事，前所未遇，前所未有，决不能以一个恒定如常的、传统行业的眼光来看光伏，更不能以这个行业过去萌芽与试错阶段的眼光来看光伏。从供需矛盾角度看，光伏装机市场需求的天花板很高很高，而影响需求的因素有很多，从气候危机到能源危机，并非匀速增长，这决定产能错配、高配成为必然。再次，先进产能永远不会过剩。从光伏制造业本身的特点看，这是一个通过硅基材料的科技创新驱动发展的行业。从P型到N型，技术迭代速度越来越快，不同技术路线的产能更新自然也越来越广，而拥有更低度电成本优势的先进产能永远不会过剩。光伏行业的技术迭代仿佛也存在摩尔定律。从单晶代替多晶，PERC取代BSF可能需要数年，TOPCon、HJT取代PERC，看趋势，可能就是一两年。最后，产品同质化、生产方式同质化客观上也造成了产能过剩。前不久，一位投资人向赶碳号抱怨，类比茅台而言，光伏真的不是一个好行业——周期性强，竞争激烈，受国外市场影响巨大，在技术上没有谁能做到绝对领先。而且，这个行业的技术扩散很快，头部企业像福斯特、合盛硅业等，过去看上去很深的技术护城河、配方扩城河，一下子就消失了。相信国外的传统化工巨头，在面对来自中国企业的竞争时，这种感受会更强烈。技术扩散得越快，产品的同质化越明显，头部企业间想要拉开差距就越难。诚如斯言。非但技术，在业务运营模式上也同样如此。在过去，一体化程度高的企业，相对于非一体化企业、一体化程度低的企业有产业链协同优势，而现在，大家都搞垂直一体化，就是又站在同一条起跑线上拚刺刀。技术的扩散与普及速度导致各家企业的光伏产品同质化、各家企业的垂直一体化导致运营模式的同质化，这些客观上也造成了这一轮产能过剩的加剧。
合盛硅业产能过剩，对光伏制造业各环节的影响并不相同。比如，硅料端的过剩，和想停工就能停工的硅片、电池、组件环节就大不同。硅料产能的沉没成本极高，产线一旦点火，“含着泪也要打完”，停产一年，设备基本报废。赶碳号忽然想起，合盛硅业的罗立国说，“现在硅料15万元/吨，等年底我们产品出来，卖10万元/吨就行，搞不好到明年可能就七八万元。即使卖七八万，我们还能赚。”老罗说这话时是今年5月11号，时间还不到一个月，6月7日的硅料现货价格已跌破10万，以前想要在年底前“卖10万/吨就行”的想法，恐怕不行了，七八万元/吨行不行，可能到时候还要再看。硅料新秀年底就有40万吨多晶硅达产，“有望成为全国乃至全球最大的多晶硅企业。”但形势比人强，硅料新秀们，没吃肉、先挨揍的风险，已经越来越大。
