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东方财富是领先的互联网财经信息平台运营商,互联网券商龙头,近日东方财富发布了发行可转债的消息,东财发债申购时间就在明日(2021年4月7日)了,今天小编带大家来了解一下东财发债的相关信息。
东财发债申购信息
(相关资料图)
东财发债申购价格
静态看,预计首日上市价格为126-129元
截至4月1日收盘东财转3对应平价100.43元。东方财富公司作为互联网金融领先赛道领先者,关注度自然较高,同时其传统券商、基金、财务管理业务也具备看点,定位显然将大幅高于传统券商转债品种。在目前已经上市的转债中,东财转3定位可能高于光大转债(评级AAA,余额241.99亿元,平价108.25元对应转债价格122元),略低于南航转债(评级AAA,余额160亿元,平价108.97元对应转债价格129.72元)。
综合公司前两期转债的极佳表现、以及公司作为券商板块稀缺的核心白马,静态看东财转3上市首日获得的转股溢价率在25%-29%区间内,价格为126-129元。
东财发债值得申购吗
报告期内,公司营业总收入、利润情况如下:
营业总收入构成分析
报告期内,公司营业总收入分别为254,678.52万元、312,344.60万元、423,167.80万元以及594,574.37万元,主要由证券业务收入、金融电子商务服务收入、金融数据服务收入等组成。证券业务收入占营业总收入比重较大,2017年、2018年、2019年和2020年1-9月分别为56.32%,58.05%,65.00%和61.06%。
金融数据服务的占比不断下降,2017年、2018年、2019年和2020年1-9月分别为6.64%,5.11%,3.73%和2.28%。
报告期内,公司营业总收入分服务结构情况如下:
报告期内,公司营业总收入呈现良好增长趋势,其中:
(1)2018年公司实现营业总收入较2017年同期增长22.64%,其中证券业务的收入较2017年同期增长26.40%、金融电子商务服务收入较2017年同期增长26.20%,主要是由于:1)公司进一步加强证券业务发展,充分发挥海量用户优势及整体协同效应,进一步加强软硬件投入,加强服务网点建设,进一步提升整体服务能力;同时进一步提升内部管理水平,加强团队建设,强化和完善内部合规及风控管理,加强费用控制。2018年,证券经纪业务和融资融券业务实现快速发展,用户规模得到进一步提升:2)公司进一步做好基金第三方销售服务业务,持续丰富平台产品,整体服务能力和水平得到进一步提升,基金投资者规模进一步增长:3)公司继续做好金融数据服务业务,不断优化和完善产品功能,进一步研发上线新产品和新功能,进一步提升用户体验。
(2)2019年公司实现营业总收入423,167.80万元,较2018年增长35.48%,主要是由于2019年资本市场交易活跃,证券业务的收入较2018年增长51.71%。
(3)2020年1-9月公司实现营业总收入594,574.37万元,较2019年同期增长92.00%,主要是由于2020年1-9月资本市场交易活跃,证券业务的收入较2019年同期增长78.37%
东财转3仅设置网上发行。近期发行的杭银转债(AAA,规模150亿元)、温氏转债(AAA,规模92.97亿元)网上申购约716/709万户,近期发行的转债网上申购情绪依然较低。但考虑到东方财富为极富弹性的核心标的,网上申购户数依然可能突破800万户。假定东财转3网上申购800万户,按照打满计算中签率在0.08%-0.10%区间。
近期股市的交易额中枢明显下行,在机构白马承压的情绪下,市场交易情绪也显然受到较大影响,同时东方财富股价也有所压缩。但目前东方财富的21年的一致预期估值已经接近40倍,处于历史较低水平;并且股价回落至20年7月中枢水平,高估值风险也有所释放。另外,对于具备强周期性的核心成长白马品种来说,能够极致的发挥转债的特性,基本面弹性&估值弹性空间都很大。建议积极参与东财转3打新。
东财发债信用评级:
大公国际资信评估有限公司通过对东方财富信息股份有限公司主体及东方财富信息股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券的信用状况进行分析和评估,确定东方财富信息股份有限公司的主体长期信用等级为AA+,评级展望为稳定,东方财富信息股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券的信用等级为AA+。
特此通告。
主要优势:
1.东方财富充分发挥平台和用户优势,推进证券、基金第三方销售等业务发展,营业收入快速增长;
2.得益于收入较快增长和经营效率提升,东方财富盈利能力不断提高,盈利可对利息形成较好覆盖;
3.东方财富融资渠道较为多元且授信额度充足,能够为业务发展提供保障;
4.得益于股东增资和留存收益增长,东方财富证券业务板块资本实力大幅提升,具有较强的风险抵御能力。
主要风险:
1.东方财富基金第三方销售业务成本较高,相关业务利润水平有待提高;
2.东方财富短期债务占比较高,面临较大的短期偿债压力;
3.东方财富本次可转换公司债券发行规模较大,若未能转股或触发回售条件后投资者要求回售,公司可能面临较大的集中偿付压力。
关于东财发债申购的相关内容我们就要介绍到这里了,债券将于2021年3月12日(本周五)进行申购,打新债的朋友要做好准备啦,更多债券问题大家可关注100800360