近日【正川股份(603976)、股吧】发布了发行可转债的消息，正川发债申购时间就在2021年4月28日了，今天小编带大家来了解一下正川的相关信息。
重庆正川医药包装材料股份有限公司专业从事药用玻璃管制瓶等药用包装材料的研发、生产和销售。公司主要产品包括不同类型和规格的硼硅玻璃管制瓶,钠钙玻璃管制瓶，并生产各类铝盖,铝塑组合盖等药用瓶盖，产品主要用于生物制剂,中药制剂,化学药制剂的水针,粉针,口服液等药品以及保健品的内包装。
【正川转债基本资料】
(资料图片仅供参考)
【发行方式及发行对象】
本次发行的可转换公司债券向在股权登记日（2021年4月27日，T-1日）收市后登记在册的公司原A股股东实行优先配售，原A股股东有权放弃配售权，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃有限配售的部分）通过上交所交易系统网上向社会公众投资者发行，余额由承销商包销。原A股股东除可参与优先配售外，还可参与优先配售后余额的申购。
本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外），本次发行的主承销商的自营账户不得参与本次申购。
本次发行的原股东优先配售日和网上申购日为2021年4月28日（T日）。
【正川转债价值分析】
正川转债，申购代码754976，交易代码113624。
整体评价：质地一般，转股价值101.26元，按当前情况预计每签可以盈利70元。
基本信息：A+，6年期，转股折价率为1.25%，每张持有到期本息为121.6元（税后本息为117.28元）。发行规模4.05亿元，每股配售2.678元，最低374股可确保配售一签，股权登记日为4月27日。
投资风险：
1.容易受行业政策和外部经济影响大。公司所处的医药耗材行业，容易受行业政策和经济环境影响，2020年受就诊人数减少影响，公司扣非利润下降19.03%。
2.盈利能力偏弱。公司2017年上市，2018年-2020年，加权平均的ROE为6.58%，处于偏低水平，且有走低趋势。
3.短期涨幅偏大。公司2020年上市，股价冲高回落，去年低点以来，累计上涨251.52%，整体涨幅偏大。
4.估值偏高。当前公司的市盈率和市销率分别为132.69和13.93，分别处于84.3%和82.44%的分位数，相对估值处于偏高区域。
主要看点：
1.经营现金流较好。近年来，公司经营现金流净额均为正数，2021年3月底余额为2.19亿元，相对发债规模偏小。
2.负债率相对偏低。2020年底，公司负债率为21.46%，处于偏低水平。速动比率为1.8，短期偿债能力较强。
3.企业有一定想象力。公司所处的医药耗材属于大消费行业，公司的产品不仅可以应用于医药行业，也能应用于医疗美容行业，且生产的自动化水平逐步提高，有一定想象力。
【正川股份公司简介】
重庆正川医药包装材料股份有限公司专业从事药用玻璃管制瓶等药用包装材料的研发、生产和销售。公司主要产品包括不同类型和规格的硼硅玻璃管制瓶,钠钙玻璃管制瓶，并生产各类铝盖,铝塑组合盖等药用瓶盖，产品主要用于生物制剂,中药制剂,化学药制剂的水针,粉针,口服液等药品以及保健品的内包装。报告期内，公司拥有专利技术28项，其中发明专利2项。
【报告期内主要经营情况】
报告期内，公司实现营业收入50,198万元，比上年同期下降3.67%；实现归属于上市公司股东的净利润5,305万元，比上年同期下降13.11%。
(一)主营业务分析
（1）研发费用：主要系本期研发项目增加所致。
（2）经营活动产生的现金流量净额：
1、销售收到的现金流增加，且公司应收票据背书较上年同期减少，到期收款增加；
2、公司本期开立银行承兑汇票的银承保证金比例较上期相比大幅度下降，本期收到银行承兑保证金转回，经营活动现金流入增加；
3、因疫情原因，
公司营业收入有所下降，员工工资较上期下降，另国家实行阶段性减免三项社会保险费，本期员工薪酬与去年同期相比有所下降，从而使经营活动现金流出减少。
（3）筹资活动产生的现金流量净额：主要系本期公司申请疫情贷款4970万元，增加了筹资活动现金流入，而去年同期无贷款。
